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62亿基金分仓肥了谁

2022年09月21日 藜豆黧豆财经网

62亿基金分仓肥了谁?

62亿基金分仓肥了谁? 更新时间:2011-4-18 11:20:16   基金公司在银行和证券公司面前总是显得那么大方,程度甚至超过了对基金投资者。

据《投资者报》数据研究部统计,截至2010年末,基金投资者共交给基金公司2.5万亿元资产管理,但是在年终结算时,只能看到51亿元利润。

银行和证券公司从基金公司得到的收益远不止于此。2010年,银行从基金公司收取的托管费为53亿元,更有甚者,证券公司从其身上赚取交易佣金62亿元。

从收取交易佣金的比率来看,各家证券公司区别很大,中小型券商的交易佣金比率两极分化,而大型券商的位居其中,平均佣金率为6.23‰;赚取佣金总额最高的是申银万国。

2010年证券市场整体下滑,券商从基金公司赚取的佣金两极分化,一些研究实力较强的券商崛起,如东方证券、安信证券、光大证券,佣金总额同比反而上升;而一些研究走下坡路的券商明显受到基金公司冷待,如中金公司、银河证券等。

单只基金在佣金上的支出也大不相同,一些基金全年频繁交易,最终的结果只是给券商贡献了大量的交易佣金,留给投资者的却是亏损。如长城双动力和长城恒久,相对于管理的总资产来说,2010年交易最为频繁,全年业绩大幅亏损,而交易佣金却分别占去总资产的5%和1.5%。

佣金总额超过基金利润

2010年,如果将证券公司和基金投资者放在收益的天平上,天平明显地向证券公司倾斜。

《投资者报》数据研究部统计,2010年基金公司为基金投资者赚得总利润51亿元,而证券公司从基金公司的证券交易中赚取的佣金高达62亿元,基金投资者支付的是高达2.5万亿元的本金,而证券公司获得如此高利润所支付的仅是交易席位。

基金公司从事证券交易,需要到租用证券公司的交易席位,为此支付给证券公司的交易佣金。

2010年,基金共在104家券商中租用席位,其中有11家券商无一基金进行交易,这些券商包括天同证券、天一证券、泰阳证券、中原证券、上海爱建信托、西北证券等。

按交易佣金比较,2010年从基金行业中赚取佣金总额最多的是申银万国,共赚了4亿元。在该公司租用席位的基金共有349只,平均每只基金为其贡献了115万元佣金,贡献佣金最多的是上投摩根内需动力,为1332万元;贡献超过500万元的基金共有18只。

除了申银万国,交易佣金位居前10名的券商还有中信证券、国泰君安、招商证券、国信证券、中金公司、华泰联合、安信证券、海通证券、东方证券和广发证券,均超过了2亿元。

从同比增长率来看,中小型券商增长最快。如东兴证券,2010年获得了2791万元的佣金收入,相对于上一年增长了172倍。

此外增长率位居前10名的券商还有华创证券、五矿证券、信达证券、天源证券、民生证券、银泰证券、江海证券、爱建证券和华融证券。

同比增长率超过100%的共有16家券商,不过这些公司单家的交易佣金总额均不超过3000万元。

部分大型券商在2010年交易佣金总额同比下降。统计的88家券商中,共有40家同比下降,下降幅度最大的前10家券商依次是恒泰证券、大同证券、中信金通、第一创业、高华证券、中信万通、广发华福、华泰证券、银河证券和中金公司。

恒泰证券公司同比下降幅度为92%;老牌券商银河证券和中金公司,佣金总额分别下降了36%和34%。

在大中型证券公司中,增长较快的依次是东方证券、光大证券、广发证券、兴业证券和华泰联合,在2010年市场整体下跌的行情下,基金在这些券商的交易量不降反升。升幅最大的是东方证券,2010年交易佣金增长了55%,突破2亿元大关;光大、广发和兴业证券增幅也超过了20%。

此外,招商证券、中信建投、国信证券和安信证券总交易金额降幅较小,在总佣金收入上的变化不大。

交易佣金率差异明显

虽然券商能旱涝保收地获得的基金分仓佣金,但是佣金率的差别会造成收入的明显不同。佣金率即为佣金总额除以交易总金额。

券商之间的除了研究实力的竞争外,还有佣金率的竞争。

《投资者报》数据研究部统计,基金公司在券商席位交易的佣金率比普通用户还是要低很多,平均仅有6.23‰,佣金率过高和过低的主要是那些小型的券商。

如佣金率位居前10名的券商分别是恒泰证券、银泰证券、华林证券、中信金通、南京证券、日信证券、天风证券、万联证券、华泰证券、西部证券,这10家的平均为6.37‰,最高的恒泰证券佣金率为6.38‰。

在恒泰证券交易的基金仅有华安动态灵活配置,在该席位交易了6000万元,支付交易佣金5万元;在银泰证券交易的基金主要有博时新兴成长、博时精选,合计交易51亿元,支付交易佣金436万元,南方成分精选也在该席位交易了30亿元,支付交易佣金256万元。

佣金率比较低的10家券商是民族证券、天源证券、华龙证券、财富证券、华创证券、爱建证券、东莞证券、大同证券和厦门证券有限公司,平均佣金率仅为5.9‰。

在民族证券租用交易席位的基金共有47只,共有32只基金在该席位上交易,交易量最大的3只基金分别是诺安价值成长、华夏蓝筹核心和华夏成长,交易总额分别高达43亿元、31亿元和29亿元,为民族证券贡献了365万元、96万元和101万元佣金。

交易佣金收入总额超过1亿元的22家证券公司里,平均佣金率为6.23‰。佣金率最高的是申银万国,高达6.31%,在该公司席位上交易总额超过50亿元的共有25只基金,不少基金的大部分交易在这家公司完成,其中占总交易量超过50%的基金有10只,如华宝兴业上证180ETF和易方达深证100ETF,99.9%和81%的交易均在该公司席位完成。

佣金率最低的券商是东方证券,为6.18‰,在该公司租用席位的共有174只基金,其中有152只基金在这里进行了交易,其中交易最多的是汇添富均衡增长和易方达科讯,分别交易了216亿元和69亿元,支付佣金1777万元和570万元。

长城双动力交易最活跃

交易佣金的变化还能反映一只基金的活跃程度,交易活跃的基金佣金占总资产比例必然高,否则较低。同时与上一年交易佣金相比较,也能反映其2010年的交易活跃程度。

从各家基金公司与上一年交易佣金总量相比,2010年,同比增长最快的是民生加银、摩根士丹利和华商,佣金总额增长率均超过100%。民生加银主要是因2009年刚开始发新基金;摩根士丹利和华商在2010年规模大幅增加,从而增加交易量和交易佣金。

除了这三家公司外,佣金总额增加较大的还有农银汇理、诺安基金和新华基金公司,分别增加了79%、61%和50%,2010年交易佣金分别为1.2亿元、1.5亿元和3000万元。

而交易量大幅减少的公司依次是泰信、天弘和宝盈,与上一年相比分别减少了46%、45%和40%。

从交易佣金总额看,2010年最高的10只基金依次是博时新兴成长、上投摩根内需动力、中邮核心成长、华夏红利、汇添富均衡增长、嘉实稳健、景顺长城精选蓝筹、交银蓝筹股票、诺安价值增长、华宝兴业收益增长,平均交易佣金为6540万元。

博时新兴成长交易佣金高达8280万元,股票交易金额高达1016亿元,主要席位在招商证券、中金公司和中银国际,这三家约占交易总额的47%,平均每家支付超过1000万元的佣金。

2010年该基金的收益率仅为-6.44%,在同类的234只股票型基金中位居第163名。

如果按交易佣金和平均资产总额比率比较,交易最活跃的前10只基金依次是长城双动力、民生加银稳健成长、诺德主题灵活配置、宝盈核心优势、金鹰红利价值、中欧中小盘、大摩基础行业混合、招商中小盘精选和长城久恒。

如长城双动力2010年发生的总佣金支出为574万元,年初和年末的平均资产总额为1.1亿元,占比达5.17%。相当于当年每管理100元资产,就产生了5.17元交易佣金,而2010年该基金的收益率为-9.24%。

在长城基金公司中,长城恒久的情况也类似,全年平均管理2.6亿元资产,却产生了379万元的交易佣金,平均佣金资产总额比率为1.47%,而该基金全年的收益率为-6.25%。

佣金占资产总额比率最低的10只基金是易方达消费行业、博时主题行业、国泰中小盘成长、长城消费增值、鹏华价值优势、汇添富医药保健、广发聚丰、国泰价值经典、金元比联消费主题、银华核心价值优选。

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